迪嘉药业IPO：核心专利或披露不实

admin 2024-12-20 共169人围观，发现101个评论

投资与理财

文/洛溪

迪嘉药业集团股份有限公司（以下简称迪嘉药业）2023年6月16日正式排队创业板IPO，目前已完成第一轮问询回复。

据了解，迪嘉药业致力于原料药和医药中间体的研发、生产及销售，主要原料药产品包括洛索洛芬钠、替米沙坦、非布司他、苯磺酸左氨氯地平、福多司坦、格列吡嗪、坎地沙坦酯、盐酸氟桂利嗪、盐酸托莫西汀等。报告期内，公司分产品类别的主营业务收入情况如下：

资料显示，2013年3月3日，迪沙集团和迪沙药业集团山东迪沙药业有限公司签署《威海迪嘉高精化投资有限公司章程》，共同投资设立迪嘉有限，注册资本为10,000.00万元。迪沙集团出资比例为95%，为公司控股股东。2022年5月17日，迪嘉有限召开股东会，决议通过：同意公司以2022年1月31日为基准日，整体变更为股份公司，注册资本由5.85亿元变更为2亿元。迪沙集团持股比例为85%，为迪嘉药业控股股东。

根据迪嘉药业披露的前五大客户名单，迪沙集团报告期内均在列，2020-2022年以及2023年上半年，迪嘉药业向迪沙集团销售金额分别约为3636.62万元、4170.72万元、4859.59万元、2778.94万元，占营收比例分别约为11.83%、11.16%、9.43%、10.54%，分别系迪嘉药业的第二大、第一大、第一大、第一大客户。

迪嘉药业与控股股东迪沙集团不仅存在关联交易，两者之间还存在租赁厂房、大额拆借资金情况。报告期内，公司租赁迪沙集团的厂房及专用设备，迪沙集团租赁迪嘉药业的房产用于生产；迪沙集团和迪沙集团山东营销公司为其代缴部分员工的社保和公积金；迪沙集团曾将少量产品寄存于公司仓库，期间迪嘉药业代迪沙集团发货并支付相关运费；2020年，迪嘉药业从迪沙集团拆入银行存款24,395.46万元，向迪沙集团拆出银行存款32,806.97万元。迪嘉药业与控股股东迪沙集团之间，可谓是“血浓于水”。

另外，迪嘉药业在招股书中披露，公司拥有“分离纯化技术平台”“生物酶催化技术平台”和“绿色合成技术平台”三大核心技术平台及85项发明专利，其中只有两项为继受取得，其余全部为原始取得。

而国家知识产权局网站披露，公司部分核心专利却来自于控股股东迪沙集团。例如，公司专利号为20的核心专利，申请日期为2013年8月，公开日期为2013年11月，发明人为李宗文，迪沙药业集团副总经理，申请人为迪沙药业集团有限公司和威海迪素制药有限公司。

据企查查显示，该专利2017年1月变更发明人，由李宗文变更为郑庚修、王冠、丛日刚、苗华明、李宗文，其中丛日刚、苗华明为公司核心技术人员。2020年6月，专利权转移，由威海迪素制药有限公司转移至迪嘉药业和迪沙集团，2021年9月该专利权再次转移，全部转移至迪嘉药业。

招股书披露，威海迪素制药有限公司为迪嘉药业全资子公司，2019年12月被吸收合并后注销。而从上述专利发明人情况，当初该专利发明人仅一人，为迪沙集团副总经理李宗文，但是专利权人却包括迪沙集团和威海迪素制药有限公司，则可以推断李宗文可能也在威海迪素制药有限公司任职，而且还是重要职位。

迪嘉药业85项核心专利中，存在上述情形的专利数还有很多，包括201610538814X、201610844834X、201610538814X等，均存在专利权由迪沙集团转移至公司的情形，且都有子公司威海迪素制药有限公司的身影。

从专利权属历史来看，迪嘉药业披露的其余82项核心专利并不完全是公司原始取得，部分专利存在由迪沙集团和威海迪素有限共同申请的情形，也存在由迪沙集团变更至迪嘉药业的情形。而这一系列操作是否存在利益输送，我们不得而知。

除此之外，迪嘉药业前五大客户及供应商也存在一些问题。抛开关联方迪沙集团，公司2020年第一大客户为江苏正大丰海制药有限公司，到2021年江苏正大丰海制药就降为公司第四大股东，2022年则退出公司前五大客户。江苏正大丰海制药主要向公司采购福多司坦的原料药。

资料显示，2023年上半年在中国公立医疗机构终端，江苏正大丰海制药成为了福多司坦片的TOP1企业、孟鲁司特钠颗粒的TOP4企业、利奈唑胺葡萄糖注射液的TOP3企业，行业地位可见一斑。又是什么原因造成迪嘉药业与江苏正大丰海制药之间的业务往来持续低迷呢？

在迪嘉药业供应商名单中，沈阳铂锐较为蹊跷，该公司成立次年便挤进了迪嘉药业重要供应商名单，并且参保人数仅为1人。招股书显示，在迪嘉药业前五大原材料供应商中，2022年出现了沈阳铂锐，当年迪嘉药业向其采购N-甲基邻苯二胺等，采购金额约为1486.97万元，采购金额占比为4.96%，位列公司第三大供应商。