湖山股份：投标文件提供虚假材料，营收和净利润双双下滑

2018年-2020年，湖山股份营业收入分别为39,341.10万元、42,990.54万元、57,051.46万元，净利润分别为3,719.45万元、4,672.19万元、8,753.00万元，近三年来，公司营收和净利润均呈增长态势。

不过，湖山股份预计2021年营业收入为48,000万元至50,000万元，较上年度下滑12.36%至15.87%；归属于母公司所有者的净利润为7,000万元至7,500万元，较上年度下滑12.73%至18.55%。

曾向原控股股东拆借资金

招股书显示，湖山股份总股本18,000.00万股，九洲集团直接持有公司7,938.00万股股份，占公司股本总额的44.10%,为公司控股股东，并通过控制兴绵基金控制公司19.00%股份，合计控制公司63.10%股份。

2020年9月，绵阳市国资委出具《关于同意＜四川九洲电器集团有限责任公司内部资产重组方案＞的批复》（绵国资产［2020]34号），批准九洲电器采取“存续分立＋股权划转”方式实施内部资产重组，九洲电器存续并分立新设九洲集团。

2020年10月，九洲集团注册成立；2020年12月，九洲集团与九洲电器签署《公司分立协议》，将九洲电器持有的发行人44.10%股份分割至九洲集团，公司控股股东由九洲电器变更为九洲集团。

值得注意的是，2018年，湖山股份向原控股股东九洲电器借出13,600.14万元，收回22,996.65万元。

另外，四川九洲数码科技有限公司因资金周转向湖山股份借款，报告期初，湖山股份向四川九洲数码科技有限公司借出资金900万元，2019年12月13日，湖山股份收回1,015.60万元，其中本金900.00万元，利息115.60万元。

被禁止3年内参加军队采购活动，去年营收和净利润双双下滑

据公司招股书披露，2021年7月，联勤保障部队战勤部采购计划处据此认为发行人在投标中，存在“投标文件提供虚假材料”的违规情形，禁止发行人3年内参加军队采购活动。鉴于上述行为并非发行人指使，发行人已向中央军委后勤保障部采购服务中心提出复议申请，申请撤销上述决定，截至目前尚未有最终结果。

军队客户为湖山股份的重要客户之一，2018年至2021年1-6月（下称报告期），湖山股份来自部队客户收入分别为6,128.22万元、6,347.95万元、20,552.41万元、806.53万元，占比分别为15.58%、14.77%、36.02%、4.28%。

根据招股书“前五大客户”处披露，2020年，中央军委机关事务管理总局采购服务站、中国人民解放军陆军后勤部采购服务站、中国人民武装警察部队后勤部直属保障大队采购服务站等军队客户位列公司前五大客户列表，合计销售占比超36%。

但是，到了2021年上半年，湖山股份“前五大客户处”无一家军队企业，这也导致了湖山股份2021年业绩和净利润双双下滑。

值得注意的是，湖山股份作为高新企业拥有减按15%的税率缴纳企业所得税，报告期内，湖山股份享有上述企业所得税和增值税优惠合计金额分别为546.96万元、609.02万元、1,467.52万元、888.49万元，占当期利润总额的比例分别为12.97%、11.53%、14.57%、25.48%，占当期净利润的比例分别为14.71%、13.03%、16.77%和29.90%。但若因国家税收政策变化，优惠期满后税率调整，这也将会进一步影响公司的经营业绩。